DWS (Xtrackers) ha adoptado los valores indicativos del patrimonio neto (iNAV) en tiempo real de Tradeweb Markets Inc. para toda su gama de ETF cotizados en los mercados europeos.

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Artículo creado por la redacción de ETFWorld.es

Jamie Hartley, responsable global de mercados de capitales en Xtrackers

Esta integración abarca toda la gama europea de Xtrackers y permite que el servicio iNAV de Tradeweb represente más del 50 % de los activos de los ETF cotizados en Europa

Este anuncio, publicado ayer, posiciona el servicio iNAV de Tradeweb como una referencia independiente para la valoración intradía de más de la mitad del patrimonio total de los ETF europeos.

¿Qué cambios supone esto para el mercado?

Los iNAV de Tradeweb proporcionan una estimación en tiempo real del valor de un ETF, calculada a partir de las cotizaciones de los valores subyacentes. El cálculo se realiza con actualizaciones cada 15 segundos durante el horario de negociación, gracias a una metodología ascendente que identifica el valor de cada componente de la cesta, su peso relativo en el fondo y elementos adicionales como el efectivo y los gastos a distribuir. Para los segmentos de valores de renta fija, el servicio aplica una metodología en cascada (waterfall) que da prioridad a las cotizaciones en tiempo real procedentes de la plataforma Tradeweb, incluida la herramienta Ai-Price para la fijación de precios algorítmica; cuando no se dispone de un precio en tiempo real, se recurre a la interpolación o, en última instancia, al precio de cierre.

La adopción de esta solución por parte de Xtrackers se inscribe en un contexto de mercado en plena expansión. Según ETFGI, los activos de los ETF en Europa alcanzaron un nivel récord de 3,22 billones de dólares a finales de 2025, lo que supone un aumento del 41,8 % desde principios de año, impulsado por unos flujos netos récord que ascendieron a 396,84 mil millones de dólares. Xtrackers by DWS ocupa el tercer puesto entre los proveedores europeos, con 336 210 millones de dólares en activos y una cuota de mercado del 10,4 %, por detrás de iShares (1,3 billones, 40,4 %) y Amundi (401 740 millones, 12,5 %). A escala mundial, Xtrackers gestiona alrededor de 286 000 millones de euros repartidos en más de 270 ETF UCITS (a 31 de diciembre de 2025).

El servicio iNAV de Tradeweb resulta especialmente relevante para los flujos de negociación de cartera (PT), donde las primas y los descuentos de los ETF proporcionan indicaciones útiles sobre el sentimiento de los mercados de crédito subyacentes y sobre el posicionamiento de los corredores. La correlación entre los iNAV y los resultados de ejecución del PT lo convierte en una referencia para la calidad esperada de la ejecución.

Las declaraciones

Jamie Hartley, director global de mercados de capitales de Xtrackers, declaró: «Proporcionar a los inversores una visión clara y fiable del valor a lo largo de la jornada de negociación es un elemento clave para respaldar una ejecución eficaz. Los iNAV independientes y en tiempo real de Tradeweb contribuyen a garantizar esta transparencia, al ofrecer información de precios rápida y fiable. »

Enrico Bruni, codirector de mercados globales de Tradeweb, comentó: «Observamos un fuerte impulso por parte de los emisores de ETF para reforzar la transparencia y la calidad de los datos relativos a sus productos. La adopción de los iNAV por parte de Xtrackers pone de relieve el papel cada vez más importante de las valoraciones inmediatas e independientes para favorecer una negociación más eficaz de los ETF y reforzar la confianza en el mercado en su conjunto.»

Fuente: ETFWorld.es