Muzinich & Co. ha anunciado el lanzamiento del ETF «Muzinich AAA CLO UCITS», que supone el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) europeo de la empresa y amplía el acceso a sus capacidades consolidadas en materia de préstamos, CLO y activos de grado de inversión de corta duración.
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Por el equipo editorial de ETFWorld.es
Tatjana Greil-Castro Directora global de inversiones de Muzinich & Co.
El ETF está diseñado para proporcionar a los inversores una renta de grado de inversión con un posicionamiento conservador a través de la exposición a bonos CLO con calificación AAA, ofreciendo un acceso preferente y estructuralmente protegido a flujos de caja diversificados procedentes de préstamos. Con cupones a tipo variable y una duración insignificante, la estrategia tiene como objetivo generar una renta resistente superior a la que ofrecen los mercados monetarios o los bonos del Estado a corto plazo, al tiempo que limita la sensibilidad a las fluctuaciones de los tipos de interés.
La cartera se gestionará de forma activa, con un fuerte énfasis en el control de riesgos y la selección de crédito, centrándose principalmente en los tramos de CLO con calificación AAA. El formato de ETF UCITS proporciona liquidez diaria, transparencia y facilidad de acceso, lo que permite a los inversores integrar la estrategia de manera eficiente en sus carteras a través de distintos canales de distribución. El ETF se ha lanzado en la plataforma de marca blanca de Waystone, que ofrece un sólido marco UCITS con supervisión regulatoria completa, gestión de riesgos y apoyo operativo, lo que garantiza una estructura transparente y eficiente para los inversores.
El lanzamiento se produce en un momento de creciente demanda de soluciones de renta fija de corta duración. El aumento de los tipos de interés oficiales y la incertidumbre económica han incrementado el atractivo de los activos de alta calidad, de corta duración y generadores de renta, mientras que la emisión de CLO ha seguido siendo la fuente más escalable de crédito con calificación de inversión a tipo variable, alcanzando niveles récord en 2025. Por su parte, el mercado europeo de ETF de CLO se encuentra en una fase de desarrollo más temprana que el estadounidense, por lo que la experiencia de los gestores y la ejecución desempeñan un papel clave a la hora de obtener resultados. El mercado de cotización inicial es Xetra, en Fráncfort, y el TER es de 25 puntos básicos.
El gestor de carteras, Sam McGairl, de Muzinich & Co., añadió: «Nuestro enfoque combina una amplia experiencia en crédito estructurado, préstamos apalancados, estructuración de CLO e inversión crediticia en general. Este ETF permite a los clientes acceder a esa experiencia a través de un vehículo sencillo, líquido y transparente».
La directora global de inversiones, Tatjana Greil-Castro, de Muzinich & Co., añadió: «Estamos encantados de iniciar nuestra andadura en el ámbito de los ETF con este producto diferenciado que satisface las necesidades actuales de los inversores. Muzinich espera desarrollar una plataforma de ETF a gran escala que complemente nuestras actividades tradicionales en el ámbito de los OICVM, líderes en el mercado».
Paul Heffernan, director ejecutivo de Waystone ETFs, comentó: «El lanzamiento del ETF Muzinich AAA CLO UCITS es un magnífico ejemplo de para qué está diseñada la plataforma de marca blanca de Waystone: permitir que los gestores de inversión especializados lancen al mercado estrategias verdaderamente innovadoras de forma rápida y con confianza. Los CLO representan una de las oportunidades más atractivas del mercado de crédito en la actualidad, y nos complace haber apoyado a Muzinich a la hora de hacer que esta estrategia sea accesible para los inversores mediante una estructura de ETF eficiente y regulada. Este lanzamiento demuestra una vez más el compromiso de Waystone de ser el socio de referencia para los gestores de activos que buscan ampliar su oferta de ETF en Europa»
Muzinich aporta una perspectiva diferenciada al mercado de los CLO, combinando su experiencia como inversor en bonos de CLO, gestor de CLO y de préstamos apalancados, así como más de veinte años de experiencia en crédito corporativo a corto plazo. Muzinich gestiona préstamos apalancados desde 2016, ha estructurado y gestionado aproximadamente 3.500 millones de dólares estadounidenses en CLO e invierte en bonos de CLO con calificación AAA desde 2019.
El ETF Muzinich AAA CLO UCITS estará disponible en el Reino Unido, Austria, Bélgica, Alemania, Francia, Italia, España y Singapur.
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