Los activos de ETF en Europa alcanzan un nuevo récord histórico: 2,870 billones de dólares

De acuerdo con los datos difundidos por ETFGI, una autorizada sociedad independiente de investigación y consultoría, los activos gestionados por el sector alcanzaron la cifra monstruosa de 2,870 billones de dólares al cierre de agosto, superando el máximo anterior de 2,760 billones registrado apenas en julio.

Esto representa un salto del 26.2% desde principios de año, cuando los activos ascendían a 2,270 billones de dólares. Un crecimiento impulsado no solo por el rendimiento de los mercados, sino también por un volumen excepcional de nuevo capital que buscó refugio y oportunidades en la transparencia y eficiencia de los instrumentos cotizados.

Mes positivo, año récord

El mes de agosto contribuyó significativamente a esta tendencia, con entradas netas de 33,710 millones de dólares. Esto elevó el total del año a 240,990 millones de dólares, una cifra que representa el máximo histórico de entradas netas desde principios de año (year-to-date, YTD) y que supera con creces el récord anterior de 151,970 millones de 2024. Agosto, además, marca el 35º mes consecutivo de entradas netas, testimonio de una demanda estructural y duradera por parte de inversores institucionales y minoristas.

El motor: los ETF de renta variable

Impulsaron la carrera, en particular, los ETF de renta variable, que captaron por sí solos 163,150 millones de dólares desde principios de año, también un récord absoluto y una señal de confianza hacia las bolsas mundiales a pesar de las turbulencias geopolíticas.

Clasificación de proveedores: iShares domina indiscutiblemente

El panorama de proveedores sigue dominado por un gigante: iShares de BlackRock. El coloso estadounidense consolida su liderazgo con 1,180 billones de dólares en activos gestionados, lo que equivale a una impresionante cuota de mercado del 41.1%. Le siguen, pero a distancia, Amundi ETF con 350,880 millones (12.2%) y Xtrackers (DWS) con 303,040 millones (10.6%). Estos tres grandes, de un total de 129 proveedores activos en Europa, controlan por sí solos el 63.8% del mercado total, marcando una concentración significativa.

El comentario de la experta: los mercados globales bajo la lupa

El análisis del rendimiento de los mercados subyacentes ofrece el contexto necesario para interpretar estas cifras. Como destacó Deborah Fuhr, Managing Partner, fundadora y propietaria de ETFGI:

*“El índice S&P 500 subió un 2.03% en agosto, llevando su ganancia desde principios de año al 10.79%. Los mercados desarrollados fuera de Estados Unidos registraron un +4.29% durante el mes, y ahora suben un 24.56% desde principios de año. Entre los mercados desarrollados, Dinamarca (+6.37%) y Japón (+6.24%) registraron las mayores alzas en agosto. El índice de mercados emergentes registró un +2.48% en agosto, con un rendimiento desde principios de año que alcanza el +16.04%. Chile (+9.63%) y Brasil (+8.46%) lideraron las alzas entre los mercados emergentes durante el mes”*.

El desglose de las entradas por clase de activo

Desglosando los flujos de agosto:

• Renta variable: atrajeron 18,850 millones de dólares.

• Renta fija: captaron 8,140 millones, confirmando su papel como instrumento para la diversificación y la búsqueda de rendimiento.

• Materias primas: registraron entradas por 2,510 millones, invirtiendo la tendencia negativa de 2024.

• ETF activos: la categoría de mayor crecimiento relativo, con 4,430 millones de entradas en agosto. Desde principios de año han captado 21,210 millones, más del doble que en el mismo periodo de 2024, marcando un claro cambio de tendencia en la propuesta de valor del sector.

El ETF individual que atrajo más capital en agosto fue el iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA LN) con 1,290 millones de dólares de entradas netas, mientras que entre los ETC (Exchange-Traded Commodities) el más popular fue el iShares Physical Gold ETC (SGLN LN) con 877.21 millones.

Un ecosistema maduro y en crecimiento

El informe recuerda que la industria europea de ETF cuenta con números impresionantes: 3,333 productos, 14,129 listados, 129 proveedores y 29 bolsas en 24 países. Cifras que describen un ecosistema maduro, líquido y en constante evolución, capaz de ofrecer a los inversores un acceso inigualable a cada rincón de los mercados globales.

El 2025 se confirma, por tanto, como el año dorado para los ETF europeos. La combinación de rendimiento de los mercados y entradas masivas está escribiendo una nueva página en la historia de la gestión de ahorros del continente.