A partir del 27 de marzo de 2026, la gestora estadounidense Defiance ha iniciado la cotización en la Bolsa Alemana y en la Bolsa Italiana del ETF Defiance AI & Power Infrastructure UCITS (ticker: AIPO). Se trata de la primera incursión del grupo en el mercado europeo de ETF, realizada en colaboración con HANetf.
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Artículo creado por la redacción de ETFWorld.es
Sylvia Jablonski, directora de inversiones de Defiance ETFs
El fondo replica el índice MarketVector™ – Defiance US Listed AI and Power Infrastructure Index (MVDAIPO). El índice mide el rendimiento de empresas estadounidenses que operan en la intersección entre la inteligencia artificial y las infraestructuras energéticas críticas, incluyendo la generación de energía eléctrica, los servicios públicos, los centros de datos y el hardware para la IA.
Estrategia de inversión y construcción del índice
El Defiance AI & Power Infrastructure UCITS ETF adopta una gestión pasiva con estrategia de réplica. El objetivo es replicar el rendimiento del índice de referencia antes de comisiones y gastos.
El índice selecciona empresas que cotizan en Estados Unidos con una capitalización bursátil superior a 300 millones de dólares y un volumen mínimo de negociación diario medio de 1 millón de dólares en los últimos tres meses. Para ser admitidas, las empresas deben generar al menos el 50 % de sus ingresos a partir de uno de los cuatro subtemas definidos por la metodología:
- Generación de energía y equipos para la red eléctrica: incluye a fabricantes de equipos para la generación y transmisión de electricidad, tecnologías nucleares, baterías industriales y soluciones de almacenamiento.
- Construcción e ingeniería: incluye servicios para la construcción de redes eléctricas, centros de datos e infraestructuras tecnológicas.
- Servicios públicos y productores de energía eléctrica: empresas dedicadas a la generación de energía nuclear y productores independientes de energía.
- Centros de datos y hardware para inteligencia artificial: propietarios u operadores de centros de datos y fabricantes de componentes de hardware dedicados a la IA.
La ponderación de los cuatro niveles dentro del índice queda definida de la siguiente manera: 50 % para la generación de energía y equipos de red, 15 % para la construcción e ingeniería, 15 % para los servicios públicos de electricidad y los productores de energía, y 20 % para los centros de datos y el hardware de IA.
Dentro de cada subtema, los valores se ponderan por capitalización bursátil flotante. La ponderación máxima por título individual está limitada al 8 %, con un límite del 4 % para las empresas pertenecientes al segmento de centros de datos y hardware de IA. El índice se reconstituye y reequilibra trimestralmente en marzo, junio, septiembre y diciembre.
Composición de la cartera
A 23 de marzo de 2026, el fondo gestionaba un patrimonio de 243,7 millones de dólares. El número de participaciones asciende a 57. Las diez primeras posiciones de la cartera representan aproximadamente el 50 % del total.
Desde el punto de vista sectorial, el índice está expuesto principalmente al sector industrial (59,33 %), seguido de los servicios públicos (14,26 %) y la tecnología de la información (13,99 %). La distribución geográfica sitúa a Estados Unidos en el 80,39 %, seguido de Irlanda (9,65 %), Canadá (7,22 %) y los Países Bajos (1,20 %).
Datos operativos y rendimiento
El ETF tiene un ratio de gastos totales (Total Expense Ratio) del 0,69 %. La fecha de lanzamiento de la versión estadounidense se remonta al 24 de julio de 2025. Desde principios de año, la rentabilidad acumulada hasta el 20 de marzo de 2026 ha sido del 18,51 % sobre el valor liquidativo. La volatilidad anualizada desde el lanzamiento se sitúa en el 32,8 %.
El fondo está clasificado como «no diversificado» según la normativa estadounidense de 1940 y presenta una concentración significativa en los sectores industrial y de equipos eléctricos.
Perspectivas de mercado
Según las estimaciones de Goldman Sachs, la Agencia Internacional de la Energía y el Departamento de Energía de Estados Unidos, las necesidades de capital para las infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial superarán los 2 billones de dólares de aquí a 2030. Esta cifra incluye inversiones en generación eléctrica, modernización de redes, construcción de centros de datos y hardware para la IA.
El consumo energético de los centros de datos se duplicará con creces de aquí a 2030, alcanzando aproximadamente 1 000 teravatios-hora al año. Se estima que los gastos para la modernización de las redes eléctricas en Estados Unidos ascenderán a 820 000 millones de dólares para 2035. En el sector nuclear, se han anunciado o se están desarrollando nuevas centrales por un valor superior a 500 000 millones de dólares para 2040.
Defiance AI & Power Infrastructure UCITS ETF
ISIN : IE000WUTBLT5
Divisa de negociación : EUR
Dividendos : capitalizados
TER : 0,69 %
Índice de referencia : MarketVector™ – Defiance US Listed AI and Power Infrastructure Index
Fuente: ETFWorld
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