Amundi ETF: Las acciones representaron casi tres cuartas partes de la captación neta total, que ascendió a 330 600 millones de euros en 2025.

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por los redactores de ETFWorld.es

Análisis de los los flujos de los ETF de diciembre + año completo -Datos a 31 de diciembre de 2025

Juan San Pío Garrido Head of sales Iberia & Latam en Amundi ETF, Indexing & Smart Beta

– Las suscripciones en acciones europeas alcanzaron los 65 800 millones de euros en un contexto marcado, en particular, por la voluntad de los europeos de orientarse hacia una mayor autonomía estratégica.

– En los mercados de renta fija, se privilegiaron las exposiciones a corto plazo.

Flujos en el mercado de ETF UCITS

El año 2025 fue un año récord para el mercado de ETF UCITS: la captación neta alcanzó los 330 600 millones de euros (+23 % con respecto a 2024), lo que elevó el patrimonio gestionado a 2,57 billones de euros.

Las acciones captaron 249 300 millones de euros de captación neta en 2025 (+15,9 % con respecto a 2024), mientras que los bonos registraron 77 800 millones de euros de suscripciones (+16,6 %).

En los mercados de renta variable, 2025 se caracterizó por una rotación de las asignaciones, ya que los inversores optaron por un enfoque más equilibrado, rompiendo con 2024, año en el que los inversores se decantaron por las acciones estadounidenses. Las estrategias orientadas a los mercados europeos, el universo All-Country (ACWI) y los mercados emergentes fueron especialmente buscadas este año.

Los bonos soberanos (27 600 millones de euros) y los bonos corporativos con calificación Investment Grade (24 200 millones de euros) representaron una parte significativa de las suscripciones en el mercado de renta fija, con un total de 77 200 millones de euros. Las estrategias a muy corto plazo también fueron muy demandadas, recaudando 13 400 millones de euros.

Los ETF que ofrecen exposición a bonos corporativos denominados en euros han tenido un año récord, registrando un notable aumento del 21,8 % en la captación neta, hasta alcanzar los 18 500 millones de euros.

Renta variable: un año récord para las acciones europeas

En 2025, las exposiciones a las acciones europeas se distinguieron especialmente, con una captación neta récord de 65 800 millones de euros (+23,1 % con respecto a 2024). La decisión de Alemania de aumentar su gasto militar y en infraestructuras, junto con la voluntad europea de reforzar la autonomía estratégica del continente, contribuyó a sostener esta dinámica.

Teniendo en cuenta el contexto político y macroeconómico, los inversores adoptaron un enfoque más selectivo con respecto a Europa, reorientando sus asignaciones hacia la industria, la defensa, las tecnologías de la información (TI) y los servicios financieros. Los ETF sectoriales recaudaron más de 35 500 millones de euros durante el año, de los cuales 13 300 millones correspondieron a la industria. Las captaciones netas alcanzaron los 8.900 millones de euros para las TI y los 7.300 millones de euros para las financieras. Al mismo tiempo, las estrategias orientadas a la defensa atrajeron 10.000 millones de euros, muy por encima de los flujos hacia la robótica y la IA (2.300 millones de euros).

A partir de mayo de 2025, las suscripciones a acciones estadounidenses repuntaron, respaldadas por la recuperación de los mercados tras la corrección de principios de abril durante el «Liberation Day». Este movimiento se vio reforzado por los sólidos resultados de los grandes actores tecnológicos estadounidenses. No obstante, la captación en los índices bursátiles estadounidenses ascendió a 37 200 millones de euros en 2025, por debajo de la de los índices mundiales (63 300 millones de euros) y las estrategias ACWI (42 700 millones de euros), mientras que los mercados emergentes atrajeron 33 300 millones de euros. Los inversores también adoptaron un enfoque selectivo para los mercados emergentes. Aproximadamente un tercio de los flujos destinados a estos mercados se orientó hacia inversiones específicas, en particular China (6.600 millones de euros), con especial atención a los índices tecnológicos chinos, Asia emergente (1.700 millones de euros) y la India (1.000 millones de euros).

En un contexto de mayor incertidumbre, se asignaron 11.600 millones de euros a estrategias de renta variable de carácter defensivo, que privilegian el rendimiento: estas estrategias se centran en empresas que pagan dividendos elevados y que tienden a resistir mejor en períodos de turbulencias.

Por último, las estrategias de renta variable ESG atrajeron 31 600 millones de euros en 2025, y una gran parte de estos flujos se dirigió hacia enfoques con un bajo tracking error. –

Bonos: la gestión de la duración como prioridad

En 2025, la gestión de la duración fue un factor clave en los mercados de bonos, tanto para los bonos soberanos como para los bonos corporativos.

Los ETF que ofrecen exposición a bonos corporativos denominados en euros constituyeron el segmento más dinámico del mercado, con una captación neta de 18.500 millones de euros en 2025. Las exposiciones a corto plazo (1-5 años) representaron algo más del 40 % de estas suscripciones (7.900 millones de euros), mientras que aproximadamente una cuarta parte de la captación se destinó a vencimientos muy cortos (<1 año). Este cambio hacia vencimientos más cortos contrasta con 2023-2024, periodos en los que se privilegiaron mayoritariamente las estrategias de todos los vencimientos.

Los ETF con vencimientos cortos ofrecieron un buen compromiso para los inversores en 2025: niveles de rendimiento interesantes asociados a una menor sensibilidad a las variaciones de los tipos de interés que las exposiciones a largo plazo.

En cuanto a los bonos corporativos denominados en dólares, los inversores también privilegiaron los vencimientos cortos (6000 millones de euros en suscripciones), en detrimento de las exposiciones a todos los vencimientos, que registraron una fuerte salida de fondos.

Fuente: ETFWorld.es