Amundi ETF : En los seis primeros meses del año, los flujos de entrada de ETF OICVM europeos alcanzaron la cifra récord de 102.000 millones de euros. .
Análisis de los flujos del mercado de ETF – datos hasta finales de junio de 2024
Juan San Pío Garrido Head of sales Iberia & Latam en Amundi ETF, Indexing & Smart Beta
Se trata de un aumento del 10% con respecto al récord anterior de 2021, cuando las entradas en el primer semestre fueron de 92 800 millones de euros.
La popularidad de la renta variable impulsó esta asignación en el primer semestre de 2024, con 76 600 millones de euros de flujos, mientras que la renta fija contribuyó con 25 100 millones de euros.
La tendencia del mes de junio subraya el atractivo de la renta variable. Los inversores invirtieron 19.300 millones de euros en ETF OICVM europeos, de los que 16.100 millones se destinaron a estrategias de renta variable y 3.000 millones a renta fija. Las estrategias sobre índices bursátiles estadounidenses ganaron 6.900 millones de euros y los índices mundiales, 5.400 millones. La deuda pública ganó 1.800 millones de euros.
En los flujos mundiales de ETF del primer semestre se observó un reparto similar entre renta variable y renta fija: la renta variable ganó 394.500 millones de dólares y la renta fija 156.300 millones. El total de flujos en lo que va de año para todas las clases de activos asciende a 573.800 millones de dólares, con más de 1 billón de dólares añadidos en los últimos 12 meses.
Flujos europeos – Resumen anual
Renta variable
En el mercado europeo de OICVM de renta variable, las estrategias basadas en índices estadounidenses fueron las más populares en el primer semestre del año, con 25.800 millones de euros, es decir, alrededor de un tercio de los flujos totales de renta variable.
Los índices de mercados desarrollados sumaron 23 600 millones de euros en el primer semestre. Todos los países – equivalente
al MSCI ACWI- sumaron 9 700 millones de euros en los seis meses transcurridos hasta finales de junio.
La popularidad de los «siete magníficos» valores tecnológicos en los ETF se reflejó en estrategias sectoriales de TI que acumularon 5.000 millones de euros en este semestre, muy por encima de los 900 millones de euros de los financieros en el mismo periodo.
Pocos ETF sectoriales sumaron flujos significativos, ya que los inversores retiraron 1 900 millones de euros de las estrategias de volatilidad mínima y 2 300 millones de euros de las estrategias de valor. La volatilidad mínima ha tenido un rendimiento inferior al de los valores de crecimiento. En los seis meses transcurridos hasta junio, se produjeron entradas totales de 300 millones de euros en índices de igual ponderación, ya que los «siete magníficos» siguieron impulsando los niveles de los índices.
Los inversores añadieron 5.000 millones de euros a estrategias de renta variable ESG, la mayoría de ellos, 4.300 millones de euros, asignados a índices de mercados desarrollados. De esas estrategias, los inversores se decantaron por aquellas con un error de seguimiento bajo respecto a los índices tradicionales, lo que subraya el rendimiento superior de los seguidores tradicionales, como el S&P 500.
Renta fija
En el primer semestre de 2024, los inversores añadieron 25.100 millones de euros a ETF de renta fija europeos OICVM. La deuda pública lideró las entradas, con 10 500 millones de euros. Los inversores colocaron 4.600 millones de euros en cuentas del mercado monetario, mientras que la deuda corporativa con grado de inversión (IG) atrajo entradas por valor de 4.100 millones de euros.
Dentro de la deuda pública, los inversores europeos en OICVM se decantaron por la deuda denominada en dólares estadounidenses, añadiendo 6.300 millones de euros a esta clase de activos. Los inversores asignaron 4 400 millones de euros a la deuda denominada en euros. Dentro de cada una de estas clases de activos, las diferentes perspectivas de los tipos de interés en cada región han determinado las asignaciones.
Los inversores inyectaron 5.000 millones de euros en estrategias de bonos de corta duración denominados en dólares estadounidenses, lo que indica que pensaban que era probable que los tipos de interés se movieran lateralmente o al alza en lugar de reducirse a través del H1. Sólo se añadieron 300 millones de euros a bonos a largo plazo denominados en dólares durante el periodo, lo que sugiere que menos inversores pensaban que era probable que los tipos se redujeran.
Sin embargo, los inversores asignaron 1.600 millones de euros a bonos a largo plazo denominados en euros durante el semestre, donde ya se ha producido una bajada de tipos. Los inversores retiraron 600 millones de euros de los bonos a corto plazo en euros.
La deuda corporativa fue menos popular que la deuda soberana. Los inversores canalizaron 7.400 millones de euros hacia estrategias de ETF de renta fija ESG, y las estrategias IG captaron 4.200 millones de euros en los seis meses transcurridos hasta finales de junio. Esto supuso casi el 30% de los nuevos flujos de renta fija, una proporción mucho mayor que la observada en la renta variable, ya que las estrategias de deuda ESG están menos desarrolladas.
Fuente: ETFWorld.es
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