Amundi ETF: La elección de Trump impulsa la demanda de ETF de índices de renta variable estadounidense.

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Análisis de los flujos del mercado de ETF – datos hasta finales de noviembre de 2024

Juan San Pío Garrido Head of sales Iberia & Latam en Amundi ETF, Indexing & Smart Beta

La reelección de Donald Trump a la Casa Blanca ha provocado una importante oleada de flujos hacia el mercado de ETF de renta variable. Mientras que las entradas totales en ETF OICVM estuvieron a la par con las del mes anterior, las suscripciones a ETF OICVM de renta variable ascendieron a 28.600 millones de euros, mientras que los ETF OICVM de renta fija atrajeron sólo 500 millones de euros.

A escala mundial, las entradas de ETF fueron superiores a las de octubre, alcanzando los 181.400 millones de euros. Los inversores asignaron 144.100 millones de euros a la renta variable y 28.400 millones de euros a la renta fija. Los inversores estadounidenses se decantaron mayoritariamente por la renta variable, con entradas de 118.000 millones de euros.

Las estrategias Large-blend (índices estadounidenses basados en EE.UU.) captaron 51.000 millones de euros. La segunda categoría más rentable fue la de renta variable de crecimiento de gran capitalización basada en EE.UU., con entradas por valor de 15.700 millones de euros. Los inversores también asignaron 7.100 millones de euros al sector financiero.

La preocupación por la inflación provocó una salida de 4.200 millones de euros de los bonos del Tesoro a largo plazo. La renta variable china también registró salidas por valor de 4.600 millones de euros.

Flujos europeos – Resumen del mes en curso

Renta variable

Las entradas en ETF OICVM de renta variable alcanzaron los 28.600 millones de euros en noviembre, casi 6.000 millones más que el mes anterior. Con entradas de 21.900 millones de euros, los ETF de renta variable estadounidense fueron los principales ganadores del apetito de los inversores por la renta variable.

Los ETF con exposición a renta variable internacional fueron la segunda categoría más popular, con entradas de 8.000 millones de euros. Por otro lado, los inversores retiraron 2.300 millones de euros de los ETF expuestos a los mercados europeos debido a la incertidumbre política en la región. Las estrategias Smart Beta, expuestas a los mercados estadounidenses, también registraron fuertes entradas (+4.800 millones de euros).

Los ETF de igual ponderación atrajeron 5.400 millones de euros, una importante asignación estratégica que refleja la preocupación de los inversores por el riesgo de concentración excesiva en el mercado bursátil estadounidense.

En cuanto a los ETF OICVM sectoriales, al igual que a escala mundial, el interés por los valores financieros fue fuerte, con entradas de 1.200 millones de euros. Este apetito se debe a la victoria de Donald Trump y a la posible desregulación de los bancos.

Las suscripciones a ETF OICVM de renta variable ESG ascendieron a 4.900 millones de euros. Los índices estadounidenses e internacionales atrajeron 3.600 millones de euros y 1.700 millones de euros, respectivamente.

Bonos

Las entradas en los ETF OICVM de renta fija fueron modestas en noviembre, dado el importante atractivo de la renta variable. Los inversores asignaron 500 millones de euros a las estrategias del agregado y 400 millones de euros a las del mercado monetario.

La deuda pública registró una salida de 0.400 millones de euros. Dentro de esta clase de activos, los ETF que ofrecen exposición a la deuda denominada en dólares estadounidenses de todos los vencimientos sufrieron una salida de 1.400 millones de euros. Por el contrario, los inversores asignaron 600 millones de euros a bonos soberanos estadounidenses a corto plazo. Esta tendencia refleja la preocupación de los inversores por el programa potencialmente inflacionista de Donald Trump.

Siguiendo con los bonos soberanos, la deuda a largo plazo denominada en euros registró salidas de 0.800 millones de euros, mientras que la deuda a corto plazo denominada en euros atrajo 0.200 millones de euros. Los ETF de bonos soberanos denominados en libras esterlinas captaron 0.400 millones de euros, una cantidad repartida a partes iguales entre los segmentos a todo vencimiento y a corto plazo.

Los ETF de bonos corporativos denominados en euros captaron 500 millones de euros, mientras que los inversores retiraron 300 y 200 millones de euros, respectivamente, de estrategias equivalentes denominadas en dólares estadounidenses y en libras esterlinas.

Por último, los inversores asignaron únicamente 0.200 millones de euros a los ETF OICVM de bonos ESG. Los ETF de bonos corporativos atrajeron 0.700 millones de euros, mientras que los bonos soberanos se deshicieron de 0.700 millones de euros, y las estrategias High Yield y Aggregate registraron ligeros flujos positivos.

Fuente: ETFWorld.es