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Por el equipo editorial de ETFWorld.es

Thomas Pohlmann, responsable de la gestión de productos ETF en Deka

Características técnicas del fondo

El ETF, denominado Deka STOXX Future Water ESG UCITS ETF, tiene el ISIN DE000ETFL656 y el WKN ETFL65. Utiliza la réplica física de su índice de referencia y el uso de los ingresos es de tipo acumulativo (acumulación).

• Costes corrientes (TER): 0,55 % anual.
• Patrimonio inicial: 5,2 millones de euros (datos a 13 de enero de 2026).
• Clasificación SFDR: Artículo 8, lo que indica que integra criterios de sostenibilidad en las inversiones.

Metodología del índice subyacente

El ETF replica el rendimiento del STOXX Future Water ESG Index. La metodología de construcción del índice combina dos criterios de selección para identificar empresas que operan en el sector del agua en un universo de países desarrollados:

1. Criterio basado en los ingresos: incluye empresas que generan al menos el 25 % de sus ingresos a partir de actividades directamente relacionadas con el agua.
2. Criterio basado en las patentes: incluye empresas que se encuentran entre el 10 % superior en número de patentes de alta calidad en seis tecnologías hidráulicas definidas (como el tratamiento y la gestión) o que tienen al menos el 30 % de sus patentes especializadas en estas áreas.

A esta selección le sigue un cribado ESG que excluye a las empresas involucradas en controversias sobre derechos humanos, con altas emisiones de carbono, involucradas en armas controvertidas o que violan otras normas. El índice contaba con 59 componentes a 30 de diciembre de 2025. El peso de los valores en el índice viene determinado por su capitalización bursátil ajustada al free float y su «exposición temática» al agua (ingresos o especialización en patentes). Se establece un límite del 10 % para el peso de un solo valor.

Contexto de mercado y posicionamiento

El sector de las inversiones temáticas relacionadas con el agua está consolidado. Morningstar estima que en Europa existen alrededor de 50 fondos y ETF expuestos a este tema. Según un análisis de mercado, los ETF de este sector han mostrado un rendimiento positivo en los últimos años, con una rentabilidad a 5 años de alrededor del +46 % (datos hasta junio de 2024).

Análisis de pros y contras

Aspectos distintivos:

• Metodología híbrida: El enfoque que combina los ingresos y el análisis de patentes busca identificar no solo a los actuales líderes del mercado, sino también a los potenciales innovadores tecnológicos.
• Enfoque temático específico: La ponderación que tiene en cuenta la exposición al agua tiene como objetivo aumentar la «pureza temática» de la cartera en comparación con un índice basado únicamente en la capitalización.
• Costes competitivos: El TER del 0,55 % se sitúa en la franja media-baja en comparación con los productos competidores directos.

Consideraciones y riesgos:

• Tamaño inicial reducido: El patrimonio gestionado es actualmente modesto (5,2 millones de euros), algo habitual en los nuevos lanzamientos, lo que a veces puede afectar a la liquidez en las primeras fases.
• Concentración sectorial y geográfica: Al igual que todos los ETF temáticos, el fondo está expuesto a los riesgos específicos de su sector (por ejemplo, la regulación o la evolución tecnológica). El índice está compuesto por empresas de mercados desarrollados, con una probable fuerte exposición a Estados Unidos y Europa.
• Volatilidad: Los ETF temáticos sobre sectores específicos tienden a ser más volátiles que una cartera de acciones global ampliamente diversificada.

Thomas Pohlmann, responsable de la gestión de productos ETF en Deka, ha declarado: «El agua es uno de los recursos más valiosos y escasos de nuestro tiempo. Con este ETF, permitimos a los inversores participar en las oportunidades que ofrece este tema, teniendo en cuenta al mismo tiempo los criterios de inversión sostenible».

En resumen, el Deka STOXX Future Water ESG UCITS ETF se presenta como una herramienta para los inversores que desean acceder al tema de la gestión global del agua, con una metodología que apunta a seleccionar tanto a operadores consolidados como a empresas innovadoras, respetando los criterios de sostenibilidad.