Análisis Cíclico : Este informe presenta un análisis estadístico de la estacionalidad (o tendencias anuales) de los movimientos del índice S&P 500, centrándose en datos históricos para evaluar posibles tendencias en los próximos meses.
Por Eugenio Sartorelli – www.investimentivincenti.it
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Basado en 50 años de datos, comparamos el rendimiento anual (desde el primer día de negociación de enero hasta el último día del año) para identificar consistencias (o inconsistencias) con la trayectoria actual del año 2025 hasta la fecha.
Veamos ahora el índice S&P500 (datos diarios actualizados al cierre del 17 de abril de 2025):
La línea roja representa el promedio histórico de 30 años, expresado en porcentaje respecto al primer dato de cada año. La línea verde muestra el rendimiento de 2025 (en porcentaje respecto al primer dato del año).
Actualmente, existe una correlación inversa: la tendencia de 2025 (línea verde) subió inicialmente, pero luego cayó hasta el mínimo reciente del 8 de abril (flecha verde). En contraste, el promedio de 30 años (línea roja) muestra una fase estable hasta mediados de marzo (flecha roja), seguida de una clara tendencia alcista, especialmente de abril a principios de julio y de nuevo de octubre a fin de año. Este impulso alcista en abril, mayo y junio está parcialmente vinculado a la temporada de dividendos en esos meses.
La correlación actual entre ambas tendencias es del -72%. Una reducción en esta correlación negativa podría indicar una fase de recuperación para el S&P 500, continuando el repunte observado desde el mínimo del 8 de abril.
Ahora vemos las estadísticas de las tendencias en % de cada mes:
Abril históricamente registra una ganancia promedio del 1,9% en los últimos 30 años. Destaca que el 77% de los abriles anteriores cerraron en positivo, lo que subraya que la tendencia actual de 2025 está significativamente fuera de los parámetros históricos.
En resumen, abril es tradicionalmente uno de los meses más fuertes, y un retorno a los promedios históricos podría implicar una mayor recuperación a corto plazo.
Finalmente vemos también las añadas pasadas más correlacionadas con la añada actual de 2025:
Los cuatro años históricos más correlacionados con 2025 muestran una correlación superior al 75%.
En estos años pasados, abril y mayo marcaron consistentemente fases de recuperación (con intensidad variable). Esto respalda aún más el potencial de un repunte para alinearse con las tendencias históricas.
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