A pesar de los diversos retos a los que se enfrentan las grandes economías, seguimos siendo optimistas. El Fondo Monetario Internacional ha revisado al alza sus previsiones para este año. En julio, aún esperaba un crecimiento económico mundial del 3,0 %, pero ahora prevé un 3,2 %. Para 2026, se sigue esperando un 3,1 %. El rápido desarrollo de la inteligencia artificial (IA) sigue siendo decisivo para el rendimiento del mercado de valores. Esto no solo se aplica al sector tecnológico. Otros sectores también pueden beneficiarse de la IA, por lo que también vemos oportunidades aquí.

Las recientes pérdidas debidas a las elevadas valoraciones no cambian la gran necesidad de centros de datos y computación en la nube. Y, por supuesto, la IA ofrece una amplia gama de aplicaciones, desde la industria hasta las energías renovables, desde la medicina hasta la agricultura. Sin embargo, la inflación en Estados Unidos sigue siendo motivo de preocupación. Es posible que aún no hayamos visto todo el impacto de los aranceles de Trump. No obstante, seguimos esperando una economía estadounidense estable, lo que solo puede ser bueno para los inversores en ETF.

Europa se recupera, China se debilita

La economía europea ha crecido muy poco en los últimos trimestres. Pero ahora se está recuperando, sobre todo gracias a la política monetaria y fiscal. El fondo especial alemán, dotado con 1,1 billones de euros, está impulsando una mayor inversión en infraestructura y defensa. Esto debería reforzar el crecimiento no solo en Alemania, sino en toda Europa.

Es probable que el Banco Central Europeo mantenga los tipos de interés bajos, ya que la inflación está cayendo. Pero esto no se aplica a todos los grupos de productos. En 2026, Europa seguirá enfrentándose a una serie de retos, desde el comercio exterior hasta la situación mundial y la competitividad. Sin embargo, esperamos que se produzcan mejoras en este sentido.

Las acciones europeas podrían resultar interesantes para los inversores en ETF, ya que la UE quiere más autonomía estratégica y las valoraciones siguen siendo atractivas. Mientras tanto, es probable que el crecimiento económico chino siga desacelerándose. Ni siquiera los programas de estímulo del Gobierno, destinados entre otras cosas a reforzar el consumo, cambiarán esta tendencia. Sin embargo, el sector tecnológico chino tiene potencial.

Los tipos de interés más bajos son buenos para los bonos

La política monetaria más flexible de 2026 debería ayudar a los bonos, pero siguen existiendo riesgos. El aumento de la deuda pública podría provocar pérdidas en algunos países, y el ambicioso programa de gasto de Alemania probablemente aumentará el volumen de emisión. El aumento de la oferta podría perjudicar los precios.

Los bonos corporativos han sido rentables en 2025 y los datos fundamentales de las empresas se mantendrán estables en el nuevo año. Sin embargo, los estrechos diferenciales, es decir, los bajos diferenciales de interés con respecto a los bonos del Estado, podrían limitar el potencial de los títulos con grado de inversión y de alto rendimiento. No se puede descartar que los bonos corporativos obtengan rendimientos inferiores a los bonos del Estado. No obstante, el entorno sigue siendo bueno en general. Los rendimientos son atractivos y los datos fundamentales sólidos.

Sin embargo, debido a los retos mencionados, creemos que los inversores en bonos deben ser flexibles. Los inversores en ETF deben aceptar los riesgos de crecimiento y las perspectivas inciertas de inflación. Vemos oportunidades en diferentes áreas, incluidas las tradicionalmente defensivas, pero también en los préstamos inmobiliarios y el alto rendimiento.

La sostenibilidad sigue siendo una prioridad

La sostenibilidad sigue siendo un tema importante para los inversores en ETF. En algunos países se pueden cuestionar las estrategias ESG, pero en Europa y Asia se mantienen. Para muchos inversores en ETF, la protección del clima sigue siendo fundamental. Vemos oportunidades en los bonos verdes, y la transición energética también sigue siendo importante para los inversores. A esto se suman las inversiones destinadas a frenar la extinción de especies. La energía limpia, la agricultura sostenible y la gestión del agua nos parecen prometedoras.

Creemos que la flexibilidad, la sostenibilidad y el cambio estructural serán temas centrales de inversión en 2026. Los mercados están reaccionando a la mayor fragmentación de la economía mundial. Con un enfoque inteligente y flexible, los inversores en ETF pueden aprovechar una amplia gama de oportunidades en el nuevo año.

Fuente : ETFWorld.es