En una iniciativa que marca la expansión de su oferta de productos en el Viejo Continente, Columbia Threadneedle Investments ha obtenido la aprobación del Banco Central de Irlanda para una nueva gama de cuatro ETF activos sobre acciones.

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Christine Cantrell, responsable de ETF activos, distribución EMEA, de Columbia Threadneedle

La serie QR, tras el éxito obtenido en Estados Unidos, promete a los inversores europeos soluciones transparentes, eficientes y de gran convicción.

El panorama europeo de los fondos cotizados (ETF) se enriquece con una nueva propuesta activa. Columbia Threadneedle Investments ha anunciado que ha obtenido la aprobación normativa para el lanzamiento de la serie CT QR, una gama de cuatro ETF de renta variable activos dedicados a los mercados de EE. UU., Europa, globales y emergentes. Este lanzamiento representa un paso significativo en la estrategia de crecimiento del grupo a nivel mundial.

Una vez aprobada la gama completa, comienza la cotización

La autorización del Banco Central de Irlanda (CBI) da luz verde a la oferta de los siguientes ETF UCITS activos:

• CT QR Series US Equity Active UCITS ETF
• CT QR Series European Equity Active UCITS ETF
• CT QR Series Global Equity Active UCITS ETF
• CT QR Series Emerging Markets Equity Active UCITS ETF

El plan de lanzamiento se articulará en varias fases. Se comenzará con la cotización de los ETF sobre Estados Unidos y Europa en las bolsas de Fráncfort (Deutsche Börse Xetra) y Zúrich (SIX Swiss Exchange), seguidas poco después por la Bolsa de Londres. En las semanas siguientes, será el turno de los ETF sobre los mercados globales y emergentes, que completarán la oferta inicial.

Una estrategia de inversión híbrida: cuantitativa y fundamental

La esencia de la serie QR reside en su proceso de inversión, que combina el análisis cuantitativo con la investigación fundamental. La gestión de las carteras correrá a cargo de Christopher Lo, gestor senior de carteras, que aplicará a Europa el riguroso enfoque ya probado en Estados Unidos. Este proceso se articula en tres fases distintas:

1. Investigación: La selección de valores se basa en modelos cuantitativos con más de 20 años de experiencia y en una exhaustiva investigación fundamental realizada por un equipo global de más de 200 analistas, con el objetivo de identificar los valores con mayor potencial de sobreperformance.
2. Clasificación: Los valores se clasifican en una escala que va desde «compra fuerte» a «venta fuerte». Se excluyen aquellos que se espera que tengan un rendimiento inferior, lo que reduce el universo invertible hasta en dos tercios. La cartera resultante, en línea con el artículo 8 del reglamento SFDR, se compone, por lo tanto, únicamente de valores en los que el equipo tiene una fuerte convicción.
3. Recalibración: La construcción de la cartera tiene como objetivo minimizar las distorsiones sectoriales y geográficas, dejando que la selección de valores sea el principal motor del rendimiento (alfa). El reequilibrio se realiza dos veces al año para contener los costes, acompañado de revisiones diarias para reaccionar rápidamente ante posibles rebajas de calificación.

Esta metodología da lugar a carteras concentradas, compuestas por aproximadamente el 35 % de los valores del índice de referencia, con un error de seguimiento previsto de entre el 2 % y el 4 %. Como ha señalado Christopher Lo: «No perseguimos objetivos de error de seguimiento, sino que generamos alfa a través de la selección de valores».

Las reacciones de los protagonistas

Los representantes de Columbia Threadneedle y sus socios expresaron su gran satisfacción por el lanzamiento, destacando su valor estratégico.

Michaela Collet Jackson, directora de distribución para EMEA de Columbia Threadneedle Investments, comentó: «Hoy es un momento importante para Columbia Threadneedle, porque empezamos a recoger los frutos de nuestra estrategia de crecimiento. La expansión de la oferta de ETF activos también en Europa es una evolución natural de la estrategia global de desarrollo de la gama de productos, que se basa en nuestra experiencia en Estados Unidos y tiene como objetivo satisfacer la creciente demanda de los clientes que buscan soluciones transparentes, eficientes en términos de costes y realmente activas».

Matteo Andreetto, responsable de cobertura de clientes intermediarios para Europa de State Street Investment Management, declaró: «La demanda de ETF sigue creciendo tanto en Europa como a nivel mundial, lo que demuestra el creciente interés por estos instrumentos como soluciones de inversión eficientes. Estamos orgullosos de poder apoyar el lanzamiento de Columbia Threadneedle a través de nuestra plataforma ETF as a Service».

Christine Cantrell, responsable de ETF activos, distribución EMEA, de Columbia Threadneedle, añadió: «Los inversores buscan cada vez más estrategias que combinen el potencial de rentabilidad con la transparencia, la liquidez y la eficiencia en términos de costes, lo que refleja una innovación más inteligente y orientada al cliente. Nuestra nueva gama de ETF activos, que cumplen con la directiva UCITS, ofrece precisamente eso: el alfa probado de las estrategias estadounidenses de Columbia Threadneedle, ahora adaptado para satisfacer las necesidades normativas y de cartera de los inversores europeos».

Detalles de los ETF de la serie CT QR

El lanzamiento de la serie QR marca un capítulo importante para Columbia Threadneedle en Europa, ya que ofrece a los inversores un acceso diferenciado a los principales mercados bursátiles a través de una solución que combina la disciplina de los modelos cuantitativos, la profundidad de la investigación fundamental y la eficiencia operativa de los ETF.

Fuente: ETFWorld.es