Euronext, la principal infraestructura europea de mercados de capitales, ha anunciado el lanzamiento de Euronext ETF Europe, el primer mercado totalmente integrado para ETF y ETP en Europa.

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por la redacción de ETFWorld.es

Anthony Attia, responsable mundial de derivados y postnegociación de Euronext

• Euronext ETF Europe tiene como objetivo unificar el mercado europeo de ETF, reducir la fragmentación y estimular el crecimiento
• Una cotización única permitirá a los emisores acceder a todos los mercados de Euronext a través de una infraestructura unificada y un libro de órdenes consolidado
• Este nuevo modelo combina cotización, negociación, compensación y liquidación, mejorando así la eficiencia, la transparencia y la accesibilidad para todos los participantes en el mercado de ETF

Esta iniciativa transformadora, que forma parte del plan estratégico «Innovate for Growth 2027» de Euronext, demuestra el liderazgo de Euronext en la promoción de una unión europea del ahorro y la inversión.

Su objetivo es remediar la fragmentación del mercado, reforzar la eficiencia operativa y acelerar el crecimiento del ecosistema europeo de ETF. Al ofrecer cotización, negociación, compensación y liquidación en un entorno integrado, Euronext ETF Europe permitirá obtener importantes ganancias de eficiencia y mejorar la transparencia en toda la cadena de valor, incluidos los emisores, los creadores de mercado, los distribuidores, los depositarios y los inversores finales.

Los inversores, en particular los particulares, se beneficiarán de un acceso más transparente y rentable a una gama más amplia de ETF en toda Europa, respaldado por una mayor liquidez, una mayor visibilidad de los precios y una mayor variedad de opciones a precios más competitivos.

Por primera vez, los emisores de ETF podrán cotizar un producto una sola vez en una única plataforma Euronext y llegar a todos los mercados Euronext. Se beneficiarán de procesos administrativos simplificados y de una reducción de las duplicaciones normativas, lo que les permitirá cotizar una sola vez y distribuir sus productos de forma transparente en toda Europa, acelerando así su comercialización y aumentando su alcance.

Los emisores también podrán cotizar una amplia gama de productos, que abarcan varias clases de activos e índices de referencia subyacentes, y ofrecer el mismo producto en diferentes divisas, lo que mejorará la flexibilidad y la adaptación a la demanda de los inversores en todas las jurisdicciones.

Al estar conectados a cualquier plataforma de Euronext, los brókeres y los miembros negociadores tendrán acceso a toda la gama de ETF disponibles en Euronext gracias a un modelo de adhesión armonizado y una infraestructura unificada. Un libro de órdenes centralizado alimentado por la plataforma de negociación Optiq de Euronext consolidará la liquidez entre jurisdicciones, lo que permitirá un descubrimiento de precios más eficiente, spreads más estrechos y una mejor calidad de ejecución. Todos los participantes se beneficiarán de un flujo de datos de mercado unificado y un único punto de conectividad.

Las operaciones posteriores a la negociación también mejorarán considerablemente gracias a una compensación consolidada y una liquidación racionalizada, lo que reducirá tanto los gastos operativos como los requisitos de capital. Todas las transacciones serán compensadas por Euronext Clearing, lo que permitirá una compensación óptima. La liquidación de los ETF denominados en euros correrá a cargo de Euronext Securities, lo que permitirá a los clientes beneficiarse de un servicio europeo y apoyarse en la plataforma de liquidación común europea, Target2-Securities. Esto se verá respaldado por un flujo de trabajo de procesamiento directo (STP) y un nuevo sistema de confirmación post-negociación. Para garantizar una transición fluida, los acuerdos de liquidación existentes para los miembros negociadores podrán mantenerse hasta septiembre de 2026.

Importante apoyo de los emisores y los principales corredores

Los emisores que representan más del 90 % de los activos de los ETF europeos y los principales corredores apoyan a Euronext ETF Europe, entre ellos: Amundi, Banca Akros, Bitwise, BlackRock, BNP Paribas Asset Management, Bourse Direct, Directa, DWS, Easybourse, Fidelity International, Fideuram, Fineco, Franklin Templeton, HANetf, HSBC Asset Management, Intermonte, Invesco, Janus Henderson Investors, J.P. Morgan Asset Management, KBC Bank, L&G – Asset Management, Leverage Shares, Method Investments & Advisory, Ossiam, Robeco, Société Générale, State Street Investment Management, VanEck Europe, Vanguard, WisdomTree y 21Shares.

Anthony Attia, responsable global de derivados y postnegociación de Euronext, declaró: «El lanzamiento de Euronext ETF Europe supone un avance estratégico en la construcción de un mercado de capitales europeo verdaderamente unificado y competitivo. Al crear el primer ecosistema de ETF totalmente integrado entre las diferentes jurisdicciones, no solo eliminamos ineficiencias estructurales de larga data, sino que también establecemos un nuevo estándar en materia de transparencia, accesibilidad y escala en el ámbito de la inversión europea. Esta iniciativa es la piedra angular de nuestro compromiso de desempeñar un papel de primer orden en el desarrollo de una unión europea de ahorro e inversión». »

Benoît Sorel, responsable global de ETF e indexación de Amundi, declaró: «Creemos que reducir la fragmentación y mejorar la liquidez para crear un mercado unificado de ETF es un paso hacia la mejora de la eficiencia operativa y una mayor participación de los inversores en los mercados de capitales».

Sarah Melvin, responsable de operaciones con clientes europeos de BlackRock, declaró: «Llevamos mucho tiempo apoyando los esfuerzos por desarrollar los mercados de capitales en Europa con el fin de mejorar la prosperidad de los europeos y la competitividad de la economía europea. Creemos que la unificación de las transacciones de ETF mejorará el acceso y la transparencia para los inversores, contribuirá a reducir las barreras a la inversión y fomentará unos mercados de capitales más dinámicos y profundos en Europa». »

Andrea Busi, director general de Directa SIM, declaró: «La creación de un nuevo y gigantesco mercado europeo para los ETF ofrece un mayor grado de accesibilidad, transparencia y eficiencia a una amplia gama de inversores que han mostrado un gran interés en los últimos años por este tipo de instrumentos financieros, que ofrecen numerosas posibilidades de diversificación de la cartera. Desde este punto de vista, los esfuerzos de Euronext tienen por objeto satisfacer las necesidades de un número cada vez mayor de inversores. Durante el primer semestre de 2025, los clientes de Directa realizaron el doble de transacciones con ETF que en 2024, lo que demuestra claramente el atractivo que estos productos financieros ejercen ahora sobre los inversores particulares italianos. »

Paul Young, responsable de mercados de capitales ETF en Vanguard, declaró: «Vanguard acoge con satisfacción la publicación de la estrategia de la Comisión Europea para su iniciativa «Unión del ahorro y la inversión», que tiene el potencial de transformar la cultura de inversión en Europa y ofrecer mejores resultados a los inversores particulares. Estamos convencidos de la necesidad de ayudar a más personas a salvar la brecha entre el ahorro y la inversión. Por lo tanto, también acogemos con satisfacción la iniciativa de Euronext, que constituye una evolución positiva que puede transformar la forma en que los inversores particulares acceden a los ETF a un menor coste en el futuro en toda Europa. Sigue siendo esencial reducir los costes y la complejidad para los inversores. La posibilidad y la opción de utilizar las bolsas locales o aprovechar las ventajas de los mercados consolidados cuando sea la mejor opción para los inversores particulares ofrece una libertad adicional a los inversores».

Fuente: ETFWorld.es